Уильямсон, Джон (экономист)

Джон Уильямсон

англ. John H. Williamson

Имя при рождении

Джон Гарольд Уильямсон

Сайт

piie.com/experts/former-research-staff/john-williamson

Джон Га́рольд Уи́льямсон (англ. John Harold Williamson; ^{[Нет даты!]}) — британский экономист. Известен как автор термина «Вашингтонский консенсус».

Биография

Джон Гарольд Уильямсон родился в Херефорде. Окончил среднюю школу для мальчиков в Херефорде. Изначально планировал изучать гражданское строительство. Директор школы убедил его заняться экономикой, и Уильямсон поступил в Лондонскую школу экономики. В 1958 году получил степень бакалавра наук по экономике.

После окончания учёбы Уильямсон два года проходил обязательную военную службу в Королевских военно-воздушных силах. Занимался исследованием операций в Департаменте научного советника Министерства авиации в Уайтхолле. Затем поступил в аспирантуру Принстонского университета. В 1963 году получил степень доктора философии по экономике. На него оказали влияние курсы известных экономистов, включая Оскара Моргенштерна, Уильяма Баумоля и Ричарда Квандта. В своей диссертации «Патентное лицензирование и условия выплаты роялти» (англ. Patent Licensing and Royalty Terms) он исследовал новые теоретические основы политики патентного лицензирования и положений о роялти.

Карьера

Первым академическим местом работы Уильямсона стал Йоркский университет, где он преподавал микроэкономику. В то время на экономическом факультете работали четыре других профессора: Алан Пикок, Джек Вайзман, Джон Хаттон и Дуглас Доссер. На четвёртом году работы в Йорке Уильямсон стал приглашённым профессором на экономическом факультете Массачусетского технологического института (MIT). Там он работал вместе с Джозефом Стиглицем, Чарльзом Киндлбергером, Полом Самуэльсоном и Тони Аткинсоном.

В октябре 1968 года Уильямсон был назначен советником Казначейства Её Величества. Он отвечал за контроль над отношениями с Европейским экономическим сообществом, в частности с Францией. Разработал новые прогнозы расширения британских экспортных рынков после различных политических рекомендаций. Также существовал комитет под председательством сэра Дугласа Аллена, который формировал британские взгляды на международную валютную реформу. Основное внимание Казначейства было уделено обменным курсам, поскольку недавно были введены Специальные права заимствования МВФ.

Во время работы в Казначействе Уильямсону предложили должности профессора экономики в Манчестерском университете, Ноттингемском университете и Уорикском университете. Он выбрал Уорикский университет, так как его привлекали теории и исследования в новых университетах. Там он стал почётным профессором и преподавал курсы по международной экономике и макроэкономике. Во время работы в Уорике Уильямсон взял отпуск, чтобы стать советником Международного валютного фонда. Он сменил Фреда Хирша на посту старшего советника. Через два года вернулся в Уорик, где опубликовал книгу «Провал мировой валютной реформы, 1971–74» (англ. The Failure of World Monetary Reform, 1971–74, 1977). В этом качестве он получил международную репутацию за свой вклад в эту область. Бразильский институт географии и статистики предложил ему должность для открытия аспирантуры по экономике. Он предложил идеи о причинах инфляционной среды в Бразилии, положив начало пути страны к успешной стабилизации в 1922 году.

После работы приглашённым профессором экономики в Папском католическом университете Рио-де-Жанейро Уильямсон в 1981 году присоединился к Институту международной экономики в качестве старшего научного сотрудника. Там он продолжил исследования в области международного валютного сотрудничества. Также опубликовал учебник «Система обменного курса; Открытая экономика и мировая экономика» (англ. The Exchange-Rate System; The Open Economy and the World Economy, 1983). Он вошёл в первую группу учёных института, работая вместе с Уильямом Клайном и Гэри Хафбауэром.

С 1981 года до выхода на пенсию в 2012 году работал старшим научным сотрудником в Институте мировой экономики Петерсона. В 2001 году был директором проекта Группы высокого уровня ООН по финансированию развития. В 1996–1999 годах находился в отпуске, работая главным экономистом по Южной Азии во Всемирном банке. С 1972 по 1974 год был советником Международного валютного фонда, а с 1968 по 1970 год — экономическим консультантом Казначейства Великобритании. Преподавал экономику в Папском католическом университете Рио-де-Жанейро (1978–1981), Уорикском университете (1970–1977), Массачусетском технологическом институте (1967, 1980), Йоркском университете (1963–1968) и Принстонском университете (1962–1963).

В 1989 году сформулировал 10 правил, которые Всемирный банк, Международный валютный фонд и правительство США навязывали развивающимся странам. Позже он стал решительно выступать против того, как эти рекомендации фактически навязывались, и против их использования неолибералами.

Исследования

Уильямсон является автором или редактором более 40 книг по вопросам международных валютных отношений и долга развивающихся стран. Он написал или выступил соавтором 56 журнальных статей. По данным Google Scholar, его работы цитировались около 2000 раз. В 2019 году монитор публикаций RePEc IDEAS включил его в число 2000 самых влиятельных экономистов мира всех времён.

Обменные курсы

Большая часть ранней карьеры Уильямсона была посвящена разработке теории скользящей привязки. Позже он заявил, что его главным вкладом в дисциплину стали исследования обменных курсов. Система предполагала постепенную девальвацию валюты, изменение ожиданий девальвации валюты и достаточно высокие процентные ставки для компенсации держателям облигаций. Его предложение контрастировало с существующей регулируемой привязкой, при которой курс фиксируется в краткосрочной перспективе. Его теории о скользящей привязке были хорошо приняты экономистами. Сэр Рой Харрод из Крайст-черч Оксфордского университета предложил ему престижную должность, от которой Уильямсон отказался. В начале 1970-х годов Уильямсон участвовал в работе Комитета двадцати по разработке стратегии МВФ для комплексных системных реформ. Он продолжал модифицировать свои теории промежуточных обменных курсов, предлагая новые идеи о диапазонах мониторинга и базовых курсах.

В 1980-х годах, работая в Институте международной экономики, Уильямсон начал исследовать теории целевых зон. Он утверждал, что эти цели должны основываться на оценках реального обменного курса, которые учитывали бы вековые тенденции роста производительности, реальные шоки для экономики и новую информацию. Основным механизмом корректировки была денежно-кредитная политика, поддерживаемая прямым вмешательством в обменный курс. Он работал с Фредом Бергстеном, тогдашним директором института, над способами помощи странам Латинской Америки в стабилизации их валют с помощью этого процесса. Он утверждал, что режимы промежуточного обменного курса поддерживают конкурентоспособность во всё более глобализированных экономиках, а также являются политически благоприятными. Начиная с 1985 года Уильямсон работал с заместителем министра финансов Ричардом Дарманом над разработкой комплексной системы оптимальных обменных курсов («целевых зон»). На Луврском соглашении 1987 года промышленно развитые страны G-5 приняли систему базовых обменных курсов, на которую повлияли предложения К. Фреда Бергстена и Джона Уильямсона о системе целевых зон. Исследования показали, что Уильямсон был в значительной степени прав в своей оценке изменения ожиданий с помощью своего предложения о целевых зонах после Лувра. Однако вскоре после этого целевые зоны были заменены из-за убеждения, что предпочтительнее были бы свободно плавающие обменные курсы. Уильямсон оспорил это мнение с помощью своих теорий о промежуточных обменных курсах.

Большую часть своей академической карьеры он работал над теорией «промежуточных» обменных курсов как промежуточного звена между фиксированными и плавающими обменными курсами. Он был критиком либерализации капитала и биполярного обменного курса. Рюдигер Дорнбуш (MIT) резюмировал это предложение как «BBC» (диапазон, корзина и скольжение). Уильямсон также ввёл концепцию «фундаментального равновесного обменного курса» (FEER) в книге «Оценка равновесных обменных курсов» (англ. Estimating Equilibrium Exchange Rates, 1994), чтобы описать, как несоответствие обменных курсов приводит к кризисам платёжного баланса. МВФ начал использовать FEER в качестве основы своей политики обменного курса. Также были случаи принятия FEER в частном секторе, в первую очередь желательные эффективные обменные курсы Goldman Sachs (GSDEER).

В 1990-х годах Уильямсон продолжил свой вклад, ориентированный на политику. В 1996 году Уильямсон стал главным экономистом по Южной Азии во Всемирном банке. Генеральный секретарь ООН Кофи Аннан пригласил его оценить политические реформы в Латинской Америке. Проект, возглавляемый президентом Мексики Эрнесто Седильо, включал оценку вариантов расширения роли Всемирной торговой организации и Международной организации труда. Выводы отчёта «Отчёт Группы высокого уровня по финансированию развития» (англ. Report of the High-level Panel on Financing for Development, 2001) обсуждались на последующей конференции. Группа пришла к выводу, что для обеспечения экономического роста и справедливости развивающимся странам необходимо достичь сбалансированных бюджетов, обеспечить макроэкономическую дисциплину и поддерживать инвестиции в человеческий капитал. Этот отчёт Седильо также рекомендовал Организации Объединённых Наций организовать серию конференций по изменению климата. В 2018 году он заявил, что изменение климата является главной проблемой, стоящей перед экономикой. После выхода на пенсию Уильямсон написал книгу о ценных бумагах, привязанных к росту. В ней утверждается, что вместо фиксированных процентных ставок определённые ценные бумаги должны иметь процентную ставку, которая положительно коррелирует с ростом страны. Такой инструмент позволил бы инвесторам иметь личную заинтересованность в экономическом росте.

Вашингтонский консенсус

 → Вашингтонский консенсус

В 1989 году он ввёл термин «Вашингтонский консенсус» для описания политических реформ, которые Международный валютный фонд, Всемирный банк и Министерство финансов США рекомендовали для стран с развивающейся экономикой. Термин возник из публикации «Что Вашингтон подразумевает под политической реформой» (англ. What Washington Means by Policy Reform, 1990), в которой описывалось, что должны делать страны в соответствии с убеждениями вашингтонских институтов. Он стал более широко известен после конференции в Институте международной экономики. Многие из присутствовавших, включая Аллана Мелтцера, Ричарда Файнберга и Стэнли Фишера, были восприимчивы к этой идее. Предложение встретило сопротивление со стороны Руди Дорнбуша, который заявил: «Уильямсон сдался Вашингтону».

Термин приобрёл популярность и продолжает использоваться сегодня как в том виде, в котором его описал Уильямсон, так и в его современной форме. Критики Вашингтонского консенсуса утверждают, что он одобряет полное свободное движение капитала. Однако концепция консенсуса Уильямсона 1989 года включала только прямые иностранные инвестиции. Он связал эти политические рекомендации со своей защитой целевых зон и ограниченных колебаний обменного курса. Список из десяти политик включал широкие политические рекомендации по экономической стабилизации: либерализацию прямых иностранных инвестиций (ПИИ), правовую защиту прав собственности и либерализацию торговли, среди прочего.

С тех пор как термин вошёл в общественный дискурс, он был неверно истолкован и искажён по сравнению с его первоначальным значением. Уильямсон утверждал, что руководящие принципы были предназначены для установления экономической стабильности посредством стабильных институтов и сотрудничества. Его политика также была связана с неолиберальной политикой Рональда Рейгана и Маргарет Тэтчер, которые ему не нравились. Вместо этого Уильямсон утверждал, что это была серия рекомендаций — а не требований — для стран Латинской Америки. Некоторые политики, в частности бывший министр финансов Бразилии Луис Карлос Брессер-Перейра, признали, что термин использовался вне первоначального контекста. Он также считал, что пропаганда экономической стабилизации посредством его политики не обязательно была неолиберальной. Позже он включил обновлённый набор политических предложений к Вашингтонскому консенсусу в статью «Что Всемирный банк должен думать о Вашингтонском консенсусе?» (англ. What Should the World Bank Think about the Washington Consensus?, 2000). Джозеф Стиглиц, бывший главный экономист Всемирного банка и председатель Совета экономических консультантов, не возражал против Вашингтонского консенсуса как такового, но возражал против неолиберальной политики, которую приняли политики. В то время он отметил, что эта политика была подходящей для некоторых стран Латинской Америки, но не для многих других. В последнее время экономисты признали, что термин был неверно истолкован по сравнению с его первоначальным значением, особенно в отношении открытия счёта операций с капиталом. Уильямсон и др. выступали за пруденциальный контроль за движением капитала для развивающихся стран посредством усилий по международной координации. Как отметили Нарсис Серра, Шари Шпигель и Джозеф Стиглиц, «Вашингтонский консенсус стал ассоциироваться с „рыночным фундаментализмом“, мнением о том, что рынки решают большинство, если не все, экономические проблемы сами по себе — взгляды, от которых Уильямсон тщательно дистанцировался».

В 2012 году учёные обсуждали новый термин для описания экономического роста Китая. Бизнес-руководитель Джошуа Купер Рамо ввёл термин «Пекинский консенсус», чтобы представить экономическое развитие Китая как альтернативу Вашингтонскому консенсусу. Три предложенных им руководящих принципа были: 1. приверженность инновациям, 2. акцент на устойчивый рост с помощью мер наряду с ВВП и 3. политика самоопределения. В свою очередь, Уильямсон утверждал, что Пекинский консенсус состоит из пяти основных пунктов: 1. постепенные реформы, 2. инновации, 3. экспортоориентированный рост, 4. государственный капитализм и 5. авторитаризм. В свете этого изменения Уильямсон утверждал, что западные страны должны изменить свою политику посредством экспортоориентированного роста, пруденциального контроля за движением капитала и фискальной политики.

Ценные бумаги, привязанные к росту

В 2006 году Уильямсон опубликовал статью, описывающую преимущества облигаций, привязанных к росту валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Это ценные бумаги, по которым эмитент (правительство) обещает выплачивать инвестору доход, основанный на изменениях ВВП этой страны. Инвестор получает долю в росте страны благодаря этой «акционерной» функции. Уильямсон утверждал, что эти облигации помогут странам обрести стабильность от бегства капитала. Идея также была разработана другими экономистами, включая лауреатов Нобелевской премии по экономике Роберта Шиллера и Джозефа Стиглица. Уильямсон опирался на исследования, проведённые Шиллером, чтобы обсудить, как после финансового кризиса 2008 года и кризиса еврозоны экономическая стабильность стала ещё более важной.

Личная жизнь

Уильямсон женился на Дениз Розмари Рауш (род. 1940), учёном из Бразильского института географии и статистики. У него трое детей: Андре Уильямсон (род. 1968), Дэниел (род. 1969) и Тереза (род. 1975).

В 2012 году Уильямсон ушёл на пенсию из Института мировой экономики Петерсона. Его фестшрифт «Глобальная экономика в необычные времена: эссе в честь Джона Уильямсона» (англ. Global Economics in Extraordinary Times: Essays in Honor of John Williamson, 2012) был отредактирован К. Фредом Бергстеном, бывшим помощником Генри Киссинджера в Совете национальной безопасности США и помощником министра по международным делам в Министерстве финансов США.

Уильямсон жил в Чеви-Чейз, штат Мэриленд. Свободно владел португальским языком.

Уильямсон умер от множественной системной атрофии в своём доме в Чеви-Чейз 11 апреля 2021 года в возрасте 83 лет.

Награды и премии

• Стипендия Хублона-Нормана, Банк Англии (2007–2008)

Публикации

• Growth-Linked Securities (2017)
• International Monetary Reform: A Specific Set of Proposals (2015)
• Who Needs to Open the Capital Account, eds. Olivier Jeanne, Arvind Subramanian, John Williamson (2012)
• Reference Rates and the International Monetary System (2007)
• Trade Relations Between Colombia and the United States, with Jeffrey J. Schott (2006)
• Reference Rates and the International Monetary System, Curbing the Boom-Bust Cycle: Stabilizing Capital Flows to Emerging Markets (2005)
• Dollar Adjustment: How Far? Against What?, edited volume with C. Fred Bergsten (2004)
• The South Asian Experience with Growth, edited volume with Isher Judge Ahluwalia (2003)
• After the Washington Consensus: Restarting Growth and Reform in Latin America, with Pedro Pablo Kuczynski (2003)
• Delivering on Debt Relief: From IMF Gold to a New Aid Architecture, with Nancy Birdsall (2002)
• Exchange Rate Regimes for Emerging Markets: Reviving the Intermediate Option, with Theodore H. Moran (2000)
• A Survey of Financial Liberalization, with Molly Mahar (1998)
• The Crawling Band as an Exchange Rate Regime (1996)
• What Role for Currency Boards? (1995)
• Pension Funds, Capital Controls and Macroeconomic Stability, with Helmut Reisen (1994)
• Estimating Equilibrium Exchange Rates (edited volume) (1994)
• The G-7's Joint-and-Several Blunder, with Beatriz Armendariz de Aghion (1993)
• The Political Economy of Policy Reform (edited volume) (1993)
• The Economic Consequences of Soviet Disintegration (edited volume) (1993)
• Trade and Payments After Soviet Disintegration (1992)
• From Soviet Disunion to Eastern Economic Community?, with Олег Гаврилишин (1991)
• Currency Convertibility in Eastern Europe (edited volume) (1991)
• Latin American Adjustment: How Much Has Happened? (1990)
• Globalization: The Concept, Causes, and Consequences (1989)
• Voluntary Approaches to Debt Relief (1988)
• World Economic Problems, edited with Kimberly Ann Elliott (1988)
• Capital Flight and Third World Debt, with Donald R. Lessard (1987)
• Targets and Indicators: A Blueprint for the International Coordination of Economic Policy, with Marcus Miller (1987)
• Political Economy and International Money: Selected Essays of John Williamson, edited by Chris Milner (1987)
• Adjusting to Success: Balance of Payments Policy in the East Asian NICs, with Bela Balassa (1987)
• African Debt and Financing, edited with Carol Lancaster (1986)
• Inflation and Indexation: Argentina, Brazil, and Israel (edited volume) (1985)
• Bank Lending to Developing Countries: The Policy Alternatives, with C. Fred Bergsten and William R. Cline (1985)
• A New SDR Allocation? (1984)
• IMF Conditionality, (edited volume) (1983)
• The Lending Policies of the International Monetary Fund (1982)
• Exchange Rate Rules: The Theory, Performance, and Prospects of the Crawling Peg, (edited volume) (1981)
• The Financing Procedures of British Foreign Trade, with Stephen Carse and Geoffrey E. Wood (1980)
• The Failure of World Monetary Reform, 1971-74 (1977)
• The Choice of a Pivot for Parities (1971)
• How to Stop Stop-Go (1966)
• The Crawling Peg (1965)

Ссылки

• Биография Джона Уильямсона
• Блог Джона Уильямсона
• Отчёт Седильо (ООН)
• Упоминания в телепередачах кабельной сети C-SPAN
• "The World According to John Williamson: Part I", Peterson Perspectives (2012) Ссылка
• William Becker, "Transcript of Interview with John Williamson", The World Bank Group Archives: Oral History Program (2006) Ссылка
• Global Economics in Extraordinary Times: Essays in Honor of John Williamson, eds. John Williamson, C. Fred Bergsten, C. Randall Henning, and Stanley Fischer (2012) Ссылка
• Kurt Schuler, Theresa Williamson, and Robert Yee, "The Washington Consensus in History: An Interview with John Williamson", Center for Financial Stability: Papers in Financial History (2020) Ссылка

Одним из источников, использованных при создании данной статьи, является статья из википроекта «Рувики» («ruwiki.ru») под названием «Уильямсон, Джон (экономист)», расположенная по адресу: — https://ru.ruwiki.ru/wiki/Уильямсон,_Джон_(экономист) Материал указанной статьи полностью или частично использован в Циклопедии по лицензии CC-BY-SA 4.0 и более поздних версий. Всем участникам Рувики предлагается прочитать материал «Почему Циклопедия?».